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Exención de impuestos federales de los Estados Unidos

Por Coleman Jackson, Abogado, CPA
Marzo 24, 2017

Exención de impuestos federales de los Estados Unidos

Quien está exento de los Impuestos Federales Estadounidenses? Como pueden ser exentos? Como mantienen su estatus de exención? Trataremos de responder estas tres preguntas en este blog. Primero, debe quedar claro que exención fiscal federal de Estados Unidos es un privilegio especial bajo leyes de impuestos federales de los Estados Unidos porque la regla general es un ciudadano estadounidense o residente de los Estados Unidos debe presentar una declaración de impuestos federales, reportando su ingreso a menos que puede ser reclamados como dependiente en la declaración de otro contribuyente. Los términos ciudadano o residente de los Estado Unidos no se limitan a personas naturales, estos términos también pueden incluir ficciones legales, tales como corporaciones, asociaciones, agencias y otros tipos de entidades creadas bajo las leyes internacionales, federales, estatales, y locales. Las leyes Estadounidenses bajo, 26 U.S.C.S §61, en general define ingreso de cualquier origen, incluyendo (pero sin limitarse) a los siguientes elementos:

  1. Compensación por servicios, incluyendo honorarios, comisiones, prestaciones sociales, y artículos similares;
  2. Ingresos derivados de negocios;
  3. Ganancias de propiedad;
  4. Interés
  5. Rentas
  6. Los derechos de autor
  7. Dividendos
  8. Pensión alimenticia y pagos de mantenimiento separados;
  9. Anualidades
  10. Ingresos de seguro de vida y contratos de dotación;
  11. Pensiones;
  12. Ingresos por deudas;
  13. Participación distributiva de los ingresos de la asociación;
  14. Ingresos con respecto a un difunto y
  15. Los ingresos de un interés en una sucesión o fideicomiso.

Esta lista de ingresos no es exhaustiva, que significa el ingreso puede traer otros tipos de transacciones o eventos económicos que existen en la actualidad o pueden existir en el futuro. Lo que es difícil para muchos inmigrantes (y también muchos Americanos nacidos aquí) es entender que las leyes fiscales federales  de los Estados Unidos llega hasta los confines de la tierra; significa que los residentes y ciudadanos Americanos estan obligados a presentar declaraciones de impuestos federales en todo el mundo a pesar de donde viva y sin importar su ingresos ganados en el mundo. Hemos hablado de estos conceptos y efectos de ingresos internacionales en blogs pasados, si está interesado/a en conocer más visite nuestro blog y Google. No nos enfocaremos en este detalle particularmente en este blog. Como mencionamos al principio de este blog, queremos explorar las tres preguntas sobre exenciones de Ingresos Federales Estadounidenses como siguen:

A. Quien está exento de los Impuestos Federales Estadounidenses?

B. Como pueden ser exentos?

C. Como mantienen su estatus de exención?

Quien está exento de los Impuestos Federales Estadounidenses?

Quien está exento de los Impuestos Federales Estadounidenses?

El Código de Ingresos Internos: 26 U.S.C.S. §§501 y 401 establece las organizaciones que están exentas de impuestos federales a menos que la exención sea negada por el Tesorero de Estados Unidos (IRS) y la aplicación de §502 o §503. EL alcance de la exención se discute más adelante. En términos generales (lo que queremos decir con este término es que estamos discutiendo estos asuntos en términos muy generales, ya que la legislación tributaria es compleja)…….hay muchas, muchas condiciones, fechas de vigencia y otras disposiciones que podrían aplicarse a esta lista generalizada de organizaciones exentas. La lista de organizaciones que son exentas bajo §501(c) son las que siguen:

  1. Toda corporación organizada bajo un Acta del Congreso que sea instrumental de los  Estados Unidos;
  2. Cualquier corporación organizada con el exclusivo propósito de poseer un título de propiedad, recaudar ingresos y convertir todo el monto recaudado menos gastos en una organización que está exenta bajo la Sección 501 (c);
  3. Cualquier corporación y cualquier cofre comunitario, fondo o fundación, organizado exclusivamente para fines religiosos, caritativos, científicos de pruebas de seguridad pública, literarios o educativos, o para fomentar la competencia deportiva nacional o internacional de aficiones de sus actividades implican la provisión de instalaciones o equipo atlético), o para prevenir la crueldad contra los niños o los animales, ninguna parte de la ganancia neta en beneficio de un accionista o individuo privado, ninguna parte sustancial de las actividades de que está llevando a cabo propaganda, o intentando de alguna otra manera, influir en la legislación (salvo que se disponga otra cosa en la subseccion (h), y que no participe ni intervenga en (incluyendo la publicación o distribución de declaraciones) (o en oposición a) cualquier candidato para cargos públicos;
  4. Ligas cívicas u organizaciones no organizadas con fines lucrativos, sino exclusivamente para la promoción de la asistencia social, o asociación local de empleados municipales, donde los ingresos netos se destinan exclusivamente a fines de caridad, educación o recreación;
  5. Organizaciones laborales, agrícolas u hortícolas;
  6. Las ligas de negocios, las cámaras de comercio, las juntas comerciales de bienes raíces o las ligas profesionales de futbol organizadas como sin fines de lucro y cuyas ganancias nunca se hagan en beneficio de ningún accionista privado;
  7. Los clubes organizados por placer, recreación y otros fines no lucrativos, sustancialmente todas las actividades de las cuales son para tales fines y ninguna parte de las ganancias netas de estas se beneficia de un accionista privado;
  8. Sociedades beneficiarias fraternas, ordenes o asociaciones que operen bajo el sistema de hospedaje y que prevean el pago de beneficios de vida, enfermedad, accidente u otros beneficios a las sociedades de beneficio fraternal, a los miembros de la orden o la asociación o a sus dependientes;
  9. Asociasiciones beneficiarias de empleados voluntarios que prevén e l pago de beneficios a los miembros de la asociación o sus dependientes o beneficiarios designados si no hay ganancias de asociación en benéfico de un accionista o individuo;
  10. Sociedades, ordenes o asociaciones fraternales nacionales, que operan bajo el sistema de la logia, donde las ganancias netas se dedican exclusivamente a fines religiosos, caritativos, científicos, literarios, educativos y fraternales y nunca proporcionan beneficios de vida, enfermedad, accidente u otros;
  11. Las asociaciones de fondos de jubilación de maestros de carácter puramente local, si ninguna de sus ganancias (salvo mediante el pago de prestaciones de jubilación) en beneficio de un accionista o individuo privado y los ingresos de la asociación se componen únicamente de los montos recibidos de impuestos públicos, sobre los salarios de los maestros miembros y los ingresos por inversiones;
  12. Asociaciones benéficas de seguro de vida, o empresas de riego, compañías telefónicas o similares, etc.;
  13. Las compañías de cementerio son propiedad y operan exclusivamente en beneficio de sus miembros o que no se explotan con fines lucrativos; y cualquier corporación fletada exclusivamente para el propósito de la disposición de  cuerpos por el entierro o la cremación que no está permitida por sus estatuto para dedicarse a cualquier negocio que no sea necesariamente incidente a ese propósito y ninguna parte de la ganancia neta de los cuales en beneficio de cualquier accionista privado o individuo;
  14. Las cooperativas de crédito y los bancos de ahorros, etc., organizadas y operados con fines mutuos y sin ánimo de lucro;
  15. Compañías de seguro distintas de las compañías de seguros de vida;
  16. Subcapítulo IV corporaciones
  17. Fideicomisos de compensación de desempleo suplementarios;
  18. Un fideicomiso(s) anterior al 25 de Junio de 1959 que forma parte de un plan que prevé el pago de beneficios bajo un plan de pensiones financiado únicamente por las contribuciones de los empleados;
  19. Un puesto u organización de miembros pasados o presentes de las Fuerzas Amadas de los Estados  Unidos, o de una unidad o sociedad auxiliar de un puesto o organización organizada en los Estados Unidos o de cualquiera de sus posesiones con ninguno de sus ingresos a cualquier accionista o individuo;
  20. La Subseccion §501(c) (20) fue derogada por Pub. L. 113-295 en Diciembre 19, 2014;
  21. Se trata de la Disposición del Fondo para los Hechos de Incapacidad de los Pulmones Negros que refiere a la parte C del título IV de la Ley Federal de Seguridad y Salud Minera de 1977 y cualquier ley estatal que proporcione compensación por incapacidad o muerte por neumoconiosis;
  22. Esta es la Ley de Seguridad del Ingreso de los Empleados de la Seguridad de 1974;
  23. Toda asociación organizada antes 1880, de la cual más del 75 por ciento de los miembros estén presentes o pasados miembros de las Fuerzas Amadas y cuyo propósito principal sea proporcionar seguro y otros beneficios a los veteranos o sus dependientes;
  24. La Ley de Enmiendas al Plan de Pensiones de un Empleador de 1986 Sección ERSSA 4049 disposición de confianza;
  25. Cualquier corporación provisión de confianza con 35 o menos accionistas o beneficiarios y una clase de acciones o interés de beneficiarios y organizada con el exclusivo propósito de adquirir bienes inmuebles y poseer titulo y recaudar ingresos de dicha propiedad y remitirlo todo menos gastos a una o más organizaciones §501(c)(3);
  26. Cualquier organización establecida por un Estado exclusivamente para proporcionar cobertura de atención medica a través de un seguro emitido por la organización exclusivamente para la residencia del Estado que no puede obtener cobertura de atención medica y así sucesivamente;
  27. Cualquier entidad organizada del estado establecida antes del 1 de Junio de 1996 para reembolsar exclusivamente a sus miembros las perdidas resultantes de los actos de indemnización por accidentes de trabajo;
  28. El Fondo de Inversión de Jubilación Ferroviaria Nacional establecido en virtud de la sección 15 (j) de la Ley de Retiro de Ferrocarriles de 1974; y
  29. Los emisores de seguros de salud CO-OP calificados bajo la sección 1322 de la Ley de Protección al Paciente y Asistencia Asequible;

El Internal Revenue Code §501(a) proporciona una exención para cualquier organización descrita en §501(c) arriba y §401(a) con algunas estipulaciones descritas en §502 y §503. Pero el estatus de exención de impuestos federales de una organización no protege los ingresos de los impuestos federales recibidos de fuentes y actividades no relacionadas con el propósito exento de la organización. Las organizaciones exentas que participan en actividades lucrativas están sujetas a las mismas tasas impositivas y las mismas reglas de impuestos federales que las organizaciones con fines de lucro y los individuos. En Louisiana Credit Union League v United States, 693 F2.d 525 (5th Cir. 1982), la Corte dictamino que la participación regular de la liga en negocios no relacionados con su función exenta de impuestos era imponible.

Como pueden ser exentos?

Como pueden ser exentos?

En primer lugar, una lectura cuidadosa de las diversas disposiciones de la exención 501 (c) revela que la estructuración de negocios es el primer paso si una organización pretende operar como una entidad sin fines de lucro. Los documentos de organización o de fundación de la entidad deben contener el idioma apropiado dependiendo de la disposición de exención aplicable que está siendo invocada por la entidad. Aquellos que comienzan organizaciones sin fines de lucro deben tener conciencia tributaria adecuada antes de presentar documentos de organización con la Oficina del Secretario de Estado u otra entidad gubermental.

Algunas organizaciones se consideran sin fines de lucro bajo las leyes fiscales federales de los Estados Unidos. Los siguientes tipos de organizaciones se consideran exentos de impuestos si se aplican oficialmente para el estatus de exención de impuestos o no:

a. Las organizaciones que se sientan bajo una organización exenta de impuestos disfrutan del estatus de exención de impuestos otorgado a las organizaciones en particular ( muchas iglesias denominacionales tradicionales son ejemplos perfectos de la categoría de exención). En estos casos, la denominación principal posee un certificado de exención expedido por el Tesorero de los Estados Unidos.

b. Iglesias y otras organizaciones religiosas; sin embargo, se consideran exentos de impuestos si caen bajo una organización o no.

A pesar de que las iglesias independientes y otras organizaciones religiosas se consideran sin fines de lucro, puede ser prudente obtener oficialmente el estado no exento mediante la presentación de un Formulario 1023 con el Tesorero de los Estados Unidos porque in reconocimiento favorable por el Tesorero de EE.UU. se relaciona con el inicio de la organización si el Formulario 1023 se presenta dentro de los 15 meses siguientes a su expedición por el estado a la entidad su Certificado de Organización.  Además, si a través de la auditoria del IRS o de lo contrario el IRS desafía las reclamaciones de una organización de exención, una organización estará en mucho mejor forma si tiene un certificado oficial de exención. También hay requisitos de notificación obligatoria para reclamar la exención bajo algunas categorías §501; por ejemplo, La Ley de Protección de los Estadounidenses contra los Impuestos de 2015 requiere que las organizaciones que reclaman une exención bajo §501(c)(4) den al IRS notificación de su intención de operar como una entidad sin fines de lucro dentro de los 60 días de recibir su Certificado de Organización. Como se menciono anteriormente, el conocimiento de las implicaciones fiscales es muy importante cuando se organiza una entidad sin fines de lucro.

Las organizaciones que reclaman exención a través de la categoría §501(c)(3) quedan oficialmente exentas de impuestos mediante la presentación oportuna del Formulario 1023 y recibirán una carta de aprobación del Tesorero de los Estados Unidos. Otras organizaciones que buscan declaraciones oficiales de exención de impuestos federales deben obtener la certificación de exención mediante la presentación del Formulario 1024 con el Tesoro de los Estados Unidos. También hay formularios para ciertas organizaciones chicas.

Como mantienen su estatus de exención?

Como mantienen su estatus de exención?

Esta es una buena pregunta porque hay muchas maneras de como una organización exenta puede violar los términos de su disposición de exención particular a través de a) no organizar adecuadamente el negocio bajo la sección apropiada del Internal Revenue Code, o b) fallas para operar el negocio dentro de los limites de sus fines exentos, c) omisión o declaración equivocada de hechos relevantes en la aplicación para el estado de exención, o d) emprender campanas políticas y/o oponerse a los políticos como organización. El estatus de exención de las organizaciones puede ser revocado por numerosas razones; aun cuando el Tesoro de los Estados Unidos emita la carta de aprobación de la declaración de exención inicial; los tribunales han dicho que el IRS puede revocar un certificado de exención y evaluar retroactivamente el impuesto sobre los beneficios de la entidad como si la entidad fuera una empresa con fines de lucro desde su inicio. Ese fue el Tribunal de Apelaciones de los Estados Unidos para la decisión del Quinto Circuito en un caso titulado Etter Grain Co. v. United States, 462 F.2d 259, 263 (5th Cir. 1972).  Durante un examen de auditoría del IRS, se rebeló que Etter Grain Co. no fue organizado y operado como una corporación cooperativa como la había representado seria en su solicitud de exención. La Corte encontro que Etter Grain Co. no estaba debidamente estructurado y operado. Las tres lecciones de Etter Grain Co. son 1) las organizaciones deben estar debidamente estructuradas de acuerdo con la exención reclamada, 2) las organizaciones deben tener mucho cuidado al completar y archivar el Formulario 1023 y el Formulario 1024 porque la revocación y posterior imposición retroactiva de la entidad puede basarse en fundamentos facticos o legales, o ambos, y 3) las organizaciones deben operar de una manera consistente con la exención reclamada. Si la entidad es falsa o hace representaciones descuidadas al IRS para obtener el estatus de exención, estas pueden someter a la entidad a la revocación de sus estado de exención y tributación retroactiva. En reclamo fraudulento de una exención para eludir los impuestos federales podría resultar probablemente en procesamiento criminal y convicción; eso fue el caso de of United States v. J. Masat, 948 F.2d 923 (5th Cir. 1991) donde el contribuyente no presento declaraciones de impuestos y reclamo la exención de impuestos basado en la institución religiosa.

En general, una entidad mantiene su exención de los impuestos federales de los Estados Unidos al identificar claramente sus objetivos de organización exentos en sus documentos de fundación, reclamando exención bajo la proviso de impuestos apropiada, archivando oportunamente los documentos de exención apropiados con el Tesoro de los Estados Unidos coherente con sus fines exentos. La honestidad y la integridad es le camino a seguir.

Este blog de derecho está escrito por La Firma de Abogados de Impuestos | litigación | Inmigración de Coleman Jackson, P.C. con fines educativos; Esto no crea relación de abogado-cliente entre esta firma de abogados y el lector. Usted debe consultar con un asesor legal en su área geográfica con respecto a todas las cuestiones legales que lo afectan a usted, su familia o negocio.

Coleman Jackson, P.C. | Firma de Abogados de Impuestos, Litigación e Inmigración |Ingles (214) 599-0431 | Español (214) 599-0432

EXEMPTION FROM U.S. FEDERAL TAXATION

By Coleman Jackson, Attorney, CPA
March 18, 2017

EXEMPTION FROM U.S. FEDERAL TAXATION

Who is exempt from U.S. Federal Taxation?  How did they become exempt?  How do they maintain their exemption status?  We will attempt to answer these three questions in this blog.  But first, it must be clearly understood that exemption from U.S. federal taxation is a special privilege under U.S. federal tax laws because the general rule is a U.S. citizen or resident of the United States must file a federal tax return reporting their gross income unless they can be claimed as a dependent on another taxpayer’s return.  The terms U.S. citizen or resident are not limited to natural people, these terms also can include, legal fictions, such as, corporations, partnerships, agencies and other types of entities created under international, federal, state and local laws.  United States tax law at, 26 U.S.C.S §61, generally defines gross income as all income from whatever source derived, including (but not limited to) the following items:

  1. Compensation for services, including fees, commissions, fringe benefits, and similar items;
  2. Gross income derived from business;
  3. Gains derived from dealings in property;
  4. Interest;
  5. Rents;
  6. Royalties;
  7. Dividends;
  8. Alimony and separate maintenance payments;
  9. Annuities;
  10. Income from life insurance and endowment contracts;
  11. Pensions;
  12. Income from discharge of indebtedness;
  13. Distributive share of partnership gross income;
  14. Income in respect of a decedent; and
  15. Income from an interest in an estate or trust.

This gross income list is not exhaustive, which means, gross income can arise out of other types of transactions or economic events that exist today or may exist in the future.  What is difficult for many immigrants to the United States (and also many Americans born here) to understand is that the United States federal tax laws reaches to the ends of the earth; meaning, U.S. citizens and residents are required to file federal tax returns reporting their worldwide income regardless of where they reside in the world and regardless of where their income was earned in the world.  We have talked about these concepts and effects of international tax treaties in past blogs, if you are interested in knowing more about this; visit our blog site and google.   We will not focus on this in detail in this particular blog.  As stated in the opening of this blog, we want to explore three questions regarding exemption from U.S. federal taxation in this blog as follows:

  1. Who is exempt from U.S. federal taxation?
  2. How did they become exempt from U.S. federal taxation?
  3. How do they maintain their exemption status?

The phrasing of these questions reminds me of an Owl… the Who How.

Who is Exempt from U.S. Federal Taxation?

 Who is Exempt from U.S. Federal Taxation?

The Internal Revenue Code: 26 U.S.C.S. §§501 and 401 sets forth the organizations that are exempt from federal taxation unless the exemption is denied by the U.S. Treasury (IRS), and application of §502 or §503.   The scope of the exemption is discussed further below.  In general terms (what we mean by this term is that we are discussing these matters in very general terms since tax law is complex)… there are many, many conditions, effective dates and other provisions that could apply to this generalized list of exempt organizations.   The list of organizations that are exempt under §501(c) are as follows:

  1. Any corporation organized under an Act of Congress which is an instrumentality of the U.S.;
  2. Any corporation organized for the exclusive purpose of holding title to property, collecting income and turning the entire collected amount less expenses to an organization that is exempt under §501(c);
  3. Any corporation, and any community chest, fund, or foundation, organized exclusively for religious, charitable, scientific, testing for public safety, literary, or educational purposes, or to foster national or international amateur sports competition (but only if no part of its activities involve the provision of athletic facilities or equipment), or for the prevention of cruelty to children or animals, no part of the net earnings of which inures to the benefit of any private shareholder or individual, no substantial part of the activities of which is carrying on propaganda, or otherwise attempting, to influence legislation (except as otherwise provided in subsection (h), and which does not participate in, or intervene in (including the publishing or distributing of statements), any political campaign on behalf of (or in opposition to) any candidate for public office.
  4. Civic leagues or organizations not organized for profit but operated exclusively for the promotion of social welfare, or local association of municipal employees where net earnings are devoted exclusively to charitable, educational or recreational purposes;
  5. Labor, agricultural, or horticultural organizations;
  6. Business leagues, chambers of commerce, real-estate boards of trade, or professional football leagues organized as non-profits and whose earnings never in anyway inure to the benefit of any private shareholder;
  7. Clubs organized for pleasure, recreation, and other nonprofitable purposes, substantially all of the activities of which are for such purposes and no part of the net earnings of which inures to the benefit of any private shareholder;
  8. Fraternal beneficiary societies, orders, or associations operating under the lodge system and providing for the payment of life, sick, accident, or other benefits to the fraternal benefit societies, order or association’s members or their dependents;
  9. Voluntary employees’ beneficiary associations providing for payment of life, sick, accident, or other benefits to the association’s members or their dependents or designated beneficiaries if no association earnings inure to the benefit of a shareholder or individual;
  10. Domestic fraternal societies, orders, or associates, operating under the lodge system where the net earnings are devoted exclusively to religious, charitable, scientific, literary, educational and fraternal purposes and never provide life, sick, accident, or other benefits;
  11. Teacher’s retirement fund associations of a purely local character, if none of its earnings inures (other than through payment of retirement benefits) to the benefit of any private shareholder or individual and the association’s income consist solely of amounts received from public taxation, assessments on member-teacher salaries, and income in respect of investments;
  12. Benevolent life insurance associations, mutual ditch or irrigation companies, mutual or cooperative telephone companies, or like organizations, etc.;
  13. Cemetery companies owned and operated exclusively for the benefit of their members or which are not operated for profit; and any corporation chartered solely for the purpose of  the disposal of bodies by burial or cremation which is not permitted by its charter to engage in any business not necessarily incident to that purpose and no part of the net earnings of which inures to the benefit of any private shareholder or individual;
  14. Credit unions and mutual savings banks, etc. organized and operated for mutual purposes and without profit;
  15. Insurance companies other than life insurance companies.
  16. Subchapter Part IV corporations
  17.  Supplemental unemployment compensation trusts;
  18. A pre-June 25, 1959 trust or trusts forming part of a plan providing for payment of benefits under a pension plan funded only by contributions of employees;
  19. A post or organization of past or present members of the Armed Forces of the United States, or an auxiliary unit or society of, or a trust or foundation for, any such post or organization organized in the U.S. or any of its possessions with none of its earnings inuring to any shareholder or individual;
  20. Subsection §501(c) (20) was repealed by Pub.L. 113-295 on December 19, 2014;
  21. This is the Black Lung Disability Acts Trust Provision which refers to part C of title IV of the Federal Mine Safety and Health Act of 1977 and any State law providing compensation for disability or death due to pneumoconiosis;
  22. This is the Employee Retirement Income Security Act of 1974 Trust provision;
  23. Any association organized before 1880 more than 75 percent of the members of which are present or past members of the Armed Forces and a principal purpose of which is to provide insurance and other benefits to veterans or their dependents;
  24. This is the Single-Employer Pension Plan Amendments Act of 1986 ERISA Section 4049 Trust provision;
  25. Any corporation or trust with 35 or fewer shareholders or beneficiaries and one class of stock or beneficiary interest and organized for the exclusive purpose of acquiring real property and holding title to, and collecting income from, such property, and remitting all of it less expenses to one or more §501(c)(3) organizations;
  26. Any organization established by a State exclusively to provide coverage for medical care through insurance issued by the organization, or health maintenance organization under an arrangement with the organization exclusively for residence of the State who cannot obtain medical care coverage – and so forth;
  27. Any State organized entity established before June 1, 1996 to exclusively reimburse its members for losses arising under workmen’s compensation acts;
  28. The National Railroad Retirement Investment Trust established under section 15(j) of the Railroad Retirement Act of 1974; and
  29. CO-OP health insurance issuers qualified under section 1322 of the Patient Protection and Affordable Care Act;

Internal Revenue Code §501(a) provides an exemption for any organization described in §501(c) above and §401(a) with some stipulations described in §502 and §503.  But the federal tax exemption status of an organization does not shield gross income from federal taxation received from sources and activities unrelated to the particular exempt purpose of the organization.  Exempt organizations engaged in for-profit activities are subject to the same tax rates and same federal tax rules as for-profit organizations and individuals.  In Louisiana Credit Union League v United States, 693 F2.d 525 (5th Cir. 1982), the Court ruled that the league’s regular engagement in businesses unrelated to its tax-exempt function was taxable.

How did they become exempt from U.S. federal taxation?


English-003

First of all, a careful reading of the various 501(c) exemption provisions reveals that business structuring is the very first step if an organization intends to operate as a non-profit entity.  The entity organizational or founding documents must contain the appropriate language depending upon the applicable exemption provision that is being relied upon by the entity.  Those starting non-profit organizations must have appropriate tax awareness before they file organizational documents with the Secretary of State’s Office or other governmental entity.

Some organizations are deemed to be non-profit under U.S. federal tax laws.  The following types of organizations are considered tax exempt whether they officially apply for tax exempt status or not:

  1. Organizations that sit underneath a tax-exempt umbrella organization enjoy the tax exempt status given to organizations under that particular umbrella (many traditional denominational churches are perfect examples of the umbrella exemption category).  In these cases, the main denomination holds an exemption certificate issued to it by the U.S. Treasury;
  2. Churches and other religious organizations; however, are deemed tax exempt whether they fall under an umbrella organization or not.

Even though independent churches and other religious organizations are deemed to be non-profits, it may be prudent to officially obtain non-exempt status by filing a Form 1023 with the United States Treasury because a favorable recognition by the U.S. Treasury relates back to the inception of the organization if Form 1023 is filed within 15 months of issuance by the State to the entity its Organizational Certificate.  Furthermore, if through IRS audit or otherwise the IRS challenges an organizations exemption claims, an organization will be in much better shape if it has an official exemption certificate.  There are also mandatory notice requirements to claim exemption under some §501 categories; for example, The Protecting Americans From Tax Hikes Act of 2015 requires organizations claiming exemption under §501(c)(4) to give the IRS notice of its intent to operate as a non-profit entity within 60 days of receiving their Certificate of Organization.  As mention before, awareness of tax implications are very important organizing a non-profit entity. 

Organizations claiming exemption through the §501(c)(3) category become officially tax exempt by timely filing Form 1023 and receiving an approval letter from the U.S. Treasury.  Other organizations seeking official declarations of exemption from federal taxation must obtain exemption certification by filing Form 1024 with the U.S. Treasury.   There are also streamlined versions of these forms for certain small organizations.

How do they maintain their exemption status?

 
English-004

This is a good question because there are many ways as to how an exempt organization can violate the terms of its particular exemption provision through (a) failing to properly organize the business under the appropriate Section of the Internal Revenue Code, or (b) failing to operate the business within the confines of its exempt purposes, (c) omission or misstatement of material fact(s) in application for exempt status, or (c) engaging in political campaigns and or opposing politicians as an organization.  Organizations exemption status can be revoked for numerous reasons; even when the U.S. Treasury issues the initial exemption declaration in error; the courts have said the IRS can revoke an exemption certificate and retroactively assess tax on the profits of the entity as though the entity was a for-profit-enterprise from its inception.  That was the United States Court of Appeals for the Fifth Circuit’s ruling in a case entitled, Etter Grain Co. v. United States, 462 F.2d 259, 263 (5th Cir. 1972).  During an IRS audit examination, it was revealed that Etter Grain Co. was not organized and operated as a cooperative corporation like it had represented it would be in its exemption application.  The Court found that Etter Grain Co. was not properly structured and operated.  The three lessons out of Etter Grain Co. are (1) organizations must be properly structured pursuant to the claimed exemption, (2) organizations must be very careful when completing and filing Form 1023 and Form 1024 because revocation and subsequent retroactive taxation of the entity can be based on factual or legal grounds, or both, and (3) organizations must operate in a manner consistent with the claimed exemption.    If the entity is disingenuous or make careless representation to the IRS in obtaining the exempt status, these can subject the entity to revocation of its exempt status and retroactive taxation.  Fraudulently claiming an exemption to evade federal taxes could likely result in criminal prosecution and conviction; this was the case of United States v. J. Masat, 948 F.2d 923 (5th Cir. 1991) where the taxpayer failed to file tax returns and claimed exemption from taxation based on religious institution.

In general an entity maintains its exemption status by clearly identifying its exempt organizational purposes in its founding documents, claiming exemption under the right tax provision, timely filing the appropriate exemption paperwork with the U.S. Treasury in proper form and accurately, and operating its organization consistent with its exempt purposes. Honesty and integrity is the way to go.

This law blog is written by the Taxation | Litigation | Immigration Law Firm of Coleman Jackson, P.C. for educational purposes; it does not create an attorney-client relationship between this law firm and its reader.  You should consult with legal counsel in your geographical area with respect to any legal issues impacting you, your family or business.

Coleman Jackson, P.C. | Taxation, Litigation, Immigration Law Firm | English (214) 599-0431 | Spanish (214) 599-0432

Third Parties Reporting Very Likely to Expose Non-Compliant Offshore Account Holders to IRS

By:  Coleman Jackson, Attorney, CPA
November 15, 2016

Third Parties Reporting Very Likely to Expose Non-Compliant Offshore Account Holders to IRS

For approximately two years now, banks and other financial institutions, otherwise known as “Third Parties” located in foreign countries have been reporting account holders’ information, either directly to the Internal Revenue Service or indirectly through local governmental agencies pursuant to U.S. Treasury Department Intergovernmental agreements.  The logical conclusion is that as U.S. persons (U.S. Citizen & Green Card Holder) foreign bank account information is turned over to the U.S. Treasury or IRS, increasingly non-compliant offshore account holders will be fully known to the IRS

This third parties disclosure of offshore account holders to the IRS has increased the number of account holders who are taking advantage of the IRS Offshore Voluntary Disclosure Programs. The IRS Commissioner in recent days stated that,

“The IRS has passed several major milestones in our offshore efforts, collecting a combined $10 billion with 100,000 taxpayers coming back into compliance.  As we receive more information on foreign accounts, people’s ability to avoid detection becomes harder and harder.  The IRS continues to urge those people with international tax issues to come forward to meet their tax obligations.”

The word to the wise non-complaint offshore account holder is to act responsibly because if caught, the penalties for non-compliance can be very very stiff… civil penalties and possibly criminal prosecution.  The taxpayer has only two options, and option (a) below is a foolish course of action: 

  1. Do nothing and increasingly expose themselves, their families and businesses to financial ruin and possible jail. This is the big-bird with its head in the sand option; or
  2. Seek acceptance into the appropriate IRS voluntary disclosure program while applicants are still being accepted.

Just think about it with head out of the sand!  The IRS reportedly collected $10 billion from 100,000 taxpayers who voluntarily disclosed their offshore accounts.  That is a lot of money; it would not be shocking if the IRS implement extremely aggressive collection procedures in their attempt to collect even more money from non-compliant offshore account holders exposed in the Third Parties disclosures.  If the IRS has the foreign account holders’ information; it is simply a matter of time and IRS resources and priorities as to how they bring offshore account holders into tax compliance; or pressure-encourage all non-complaint offshore account holders to voluntarily come into compliance with U.S. tax laws, including the Foreign Accounts Tax Compliance Act (FATCA); and the laws governing Foreign Bank and Financial Accounts, otherwise known as the FBAR.  Wise people have wisdom; but, fools act against wisdom.

This law blog is written by the Taxation | Litigation | Immigration Law Firm of Coleman Jackson, P.C. for educational purposes; it does not create an attorney-client relationship between this law firm and its reader.  You should consult with legal counsel in your geographical area with respect to any legal issues impacting you, your family or business.

Extranjeros y Personas Comprando o Vendiendo Intereses en Bienes Inmuebles en Estados Unidos a Extranjeros Deben Considerar las Consecuencias de Impuestos en Estados Unidos

Por: Coleman Jackson, Abogado, Contador Público Certificado
Octubre 17, 2016

Extranjeros y Personas Comprando o Vendiendo Intereses en Bienes Inmuebles en Estados Unidos a Extranjeros Deben Considerar las Consecuencias de Impuestos en Estados Unidos

Aquí están las realidades afectando la compra y venta de Intereses de Bienes Inmuebles a Extranjeros en Estados Unidos: Extranjeros están sujetos a las leyes de impuestos de Estados Unidos bajo ciertas circunstancias. A los Residentes y no Residentes se les cobran impuestos de manera diferentes bajo las leyes de Estados Unidos.

A residentes extranjeros (titulares de Tarjeta Verde y extranjeros que cumplen con el examen de presencia sustancial) se les cobra impuestos en Estados Unidos, en términos generales, de la misma manera que se les cobran impuestos a los ciudadanos de Estados Unidos bajo el Código 26 de Estados Unidos. A residentes se les cobran impuestos sobre su  ingreso mundial, de cualquier fuente, al igual que a ciudadanos de Estados Unidos sin importar donde residan y sin importar donde se generan los ingresos. Residentes extranjeros usan las mismas tablas de impuestos que los ciudadanos de Estados Unidos.

A los extranjeros no residentes (extranjeros que no cumplen con el examen de presencia sustancial o la Tarjeta Verde) se les cobra impuestos basado en la fuente de ingresos y también dependiendo de si los ingresos se conectan efectivamente con comercio o negocio de Estados Unidos o no.  Ingresos de extranjeros no residentes de fuentes dentro de Estados Unidos son sujetos a los impuestos sobre ganancias de Estados Unidos y se debe separar en dos grupos como sigue:

  1. Ingresos que están conectados efectivamente con comercio o negocio en Estados Unidos, e
  2. Ingresos que no están conectados efectivamente con comercio o negocio en Estados Unidos

A ingresos en el grupo (a) se les cobra impuestos con las mismas tarifas aplicadas a ciudadanos de Estados Unidos. A ingresos en el grupo (b) se le cobran impuestos de tasa única del treinta por ciento (30%) o una tarifa más baja por tratado de impuestos.

Reglas especiales de impuestos aplican a no residentes comprando o vendiendo interés en bienes inmuebles en Estados Unidos. A ganancias o pérdidas de la venta o cambio de intereses en bienes inmuebles en Estados Unidos se les cobra impuestos como si el extranjero se hubiera involucrado en comercio o negocios en Estados Unidos.

Por otra parte, reglas especiales de retención de impuestos bajo 26 U.S.C. (Código de Ingresos Internos) requiere bajo ciertas circunstancias que los compradores comprando bienes inmuebles a un extranjero retengan impuestos a menos que ciertas excepciones apliquen. Interés en bienes inmuebles en Estados Unidos es definido como bienes inmuebles ubicados dentro de Estados Unidos, e incluye entre otras cosas, viviendas residenciales unifamiliares,  viviendas de unidades múltiples y edificios comerciales, etcétera. Es extremadamente importante consultar con un asesor legal sobre implicaciones de la ley de impuestos; y otros peligros legales no tan obvios, al comprar interés de bienes inmuebles en Estados Unidos a un extranjero.  Su agente  o corredor típico de bienes inmuebles no es abogado y no puede asesorar legalmente a las partes en una transacción de bienes inmuebles respecto a las implicaciones de impuestos y otros problemas asociados con disposiciones de interés de bienes inmuebles que involucre a extranjeros.

Exactamente cuál es el requisito de retención asociado con la compra de intereses de bienes inmuebles en Estados Unidos a un extranjero? El Código de Ingresos Internos Sec. 1445 (a) obliga a los compradores a retener impuestos sobre los intereses en bienes inmuebles en Estados Unidos que involucran a extranjeros no residentes. La ley establece la responsabilidad legal sobre el comprador para el impuesto debido en la transacción si el comprador no cumple con IRC Sec. 1445 (a).

Cualquier comprador o cesionario comprando o intercambiando bienes inmuebles en Estados Unidos con un extranjero no residente antes de Febrero 17, 2016 debe retener impuestos de un 10% del precio de venta en la disposición. Para bienes inmuebles comprados o intercambiados con un extranjero no residente después de Febrero 16, 2016, la tasa de retención es generalmente 15% a menos de que la propiedad vaya a ser usada por el comprador como residencia y el precio de la venta no supere $1,000.000. In ese caso, la retención del impuesto permanece al 10%. Esta obligación de retención es la responsabilidad del comprador de intereses en bienes inmuebles en Estados Unidos cuando se compra de un extranjero no residente; lo cual quiere decir, compradores están expuestos a posible responsabilidad de impuestos o riesgos si no retienen el impuesto requerido en la cantidad correcta al momento del cierre de la transacción de bienes inmuebles. El requisito de retención se basa en el precio total de la venta; esto significa, comisiones de bienes inmuebles no son descontadas al aplicar el porcentaje correcto de retención de impuestos.

Esta provisión de retención potencialmente crea un conflicto verdadero de intereses entre un comprador  y el agente o corredor inmobiliario.  Del mismo modo un conflicto de intereses podría existir entre un extranjero no residente vendiendo intereses en bienes inmuebles en Estados Unidos y su agente o corredor de bienes inmuebles, especialmente  con la disponibilidad de exenciones y la selección de compradores. Podría ser prudente para un comprador y vendedor de interés en bienes inmuebles involucrado con extranjeros no residentes tener su asesor legal independiente  separado y distinto a sus respectivos agentes o corredores de bienes inmuebles porque las leyes de impuestos están implicadas con la posibilidad de consecuencias financieras sustanciales podrían tener un impacto en las decisiones de la venta de bienes inmuebles por los compradores y vendedores de intereses de bienes inmuebles en Estados Unidos que impliquen a extranjeros no residentes . También, leyes contra la discriminación  en la venta y compra de bienes raíces en Estados Unidos podría afectar estas transacciones.

Pero en cuanto a las excepciones a los requisitos de retención; las siguientes son generalizaciones muy amplias referentes a las excepciones que podrían aplicar (dependiendo de todos los hechos y circunstancias) a los requisitos de retención de IRC Sec. 1445:

El comprador no tiene como requisito retener ninguna cantidad bajo Sec. 1445 (a) si una o más de las siguientes aplica a la transacción:

  1. El extranjero no residente suministra una declaración jurada testificando que no es una persona extranjera;
  2. Corporación domestica privada suministra una declaración jurada testificando que su interés en la corporación no es un interés de bienes inmobiliarios de Estados Unidos;
  3. IRS emite un comunicado de calificación al comprador (o vendedor) satisfaciendo los requisitos establecidos en IRC Sec. 871(b)(1) o 882(a)(1);
  4. El precio de venta en la transacción de intereses de bienes inmuebles de Estados Unidos no supera $300,000 y el comprador tiene la intención de usar la propiedad como residencia; o
  5. Una compraventa ficticia está implicada conforme a IRC Sec. 8997(h) (5).

Estas excepciones han sido abreviadas y solo indican la naturaleza básica de la exención estatutaria. Al igual que con cualquier estatuto efectuado las partes deben consultar la Sección(es) correspondiente(s) del Código de Impuestos Internos, Reglamento(s) de Impuestos Internos, Sentencia(s) de Ingresos, Opinión(es) de la Corte de Impuestos, y decisión(es) de otras Cortes habiendo interpretado y establecido precedencia con respecto a cómo y cuándo estas excepciones de retención de impuestos pueden o no aplicar para retención de impuestos en deposiciones de intereses en bienes inmuebles en Estados Unidos  que implican extranjeros no residentes. Cualquier persona comprando o vendiendo intereses de bienes inmuebles en Estados Unidos a un extranjero no residente debe realizar su debida diligencia antes de entrar a un contrato de arras o cualquier otro tipo de contrato de compra. Asimismo extranjeros deben realizar su debida diligencia con respecto a leyes de impuestos aplicables y otras leyes de Estados Unidos antes de entrar en una transacción de interés en bienes inmuebles que implica a un extranjero no residente. Consecuencias de impuestos involuntarias podrían estar al acecho detrás de cada transacción de interés en bienes inmuebles en Estados Unidos que implique a un extranjero no residente así como la exposición a consecuencias involuntarias de otras leyes estatales y federales que gobiernan la disposición de interés en bienes inmuebles.

Este blog de derecho está escrito por  La Firma de Abogados de Impuestos | Litigación  | Inmigración de Coleman Jackson, P.C. con fines educativos; Esto no crea relación de abogado-cliente entre esta firma de abogados y el lector. Usted debe consultar con un asesor legal en su área geográfica con respecto a todas las cuestiones legales que lo afectan a usted, su familia o negocio.

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Foreigners and Persons Purchasing and Selling United States Real Property Interests to and from Foreigners Must Consider U.S. Tax Consequences

By:  Coleman Jackson, Attorney, CPA
October 05, 2016

Foreigners are subject to United States tax laws under certain circumstances.  Resident and nonresident aliens (foreigners) are taxed differently under U.S. tax laws.

Here are realities effecting buying and selling United States Real Property Interests to or from Foreigners:  Foreigners are subject to United States tax laws under certain circumstances.  Resident and nonresident aliens (foreigners) are taxed differently under U.S. tax laws.

Resident aliens (Green Card Holders and foreigners meeting the substantial presence test) are taxed in the United States, generally speaking, the same way United States citizens are taxed under 26 United States Code.  Resident’s are taxed on their worldwide income, from whatever source, the same as United States citizens regardless where they reside and regardless where the income is earned.  Resident foreigners use the same tax tables as U.S. citizens.

Nonresident foreigners (foreigners who do not meet the substantial presence test or Green Card) are taxed based on the source of their income and whether or not their income is effectively connected with a United States trade or business.  Nonresident foreigner’s income from sources within the U.S. is subject to U.S. income tax and must be separated into two pools as follows:

a) Income that is effectively connected with a trade or business in the United States, and
b) Income that is not effectively connected with a trade or business in the United States

Income in pool (a) is taxed at the same graduated tax rates as applied to U.S. citizens. Income in pool (b) is taxed at a flat thirty percent (30%) tax rate or lower tax treaty tax rate.

Special tax rules apply to nonresident foreigners purchasing or selling United States Real Property interest.  Gains and losses from the sale or exchange of United States real property interests are taxed as if the foreigner is engaged in a trade or business in the United States.

Moreover, special tax withholding rules under 26 U.S.C. (Internal Revenue Code) requires under certain circumstances for buyers buying United States Real property from a foreigner to withhold taxes unless certain exemptions are applicable.  United States real property interest is defined as real estate located inside the United States, and includes amongst other things, residential single family homes, multi-unit dwellings, commercial buildings and so forth.  It is extremely important to consult legal counsel concerning tax law implications; and other not so obvious legal hazards, when buying United States real property interest from a foreigner.  Your typical real estate agent or broker is not a lawyer and cannot lawfully advise parties in a real property transaction regarding tax implications and other legal jeopardy concerns associated with real property interest dispositions involving foreigners.

What exactly is the withholding requirement associated with buying United States real property interests from a foreigner?  Internal Revenue Code Sec. 1445 (a) imposes a duty on buyers to withhold income tax on dispositions of U.S. real property interests involving nonresident foreigners.   The law imposes legal liability on the buyer for the tax due on the transaction if the buyer fails to comply with IRC Sec. 1445 (a).

Any buyer or transferee purchasing or exchanging a United States real property interest with a nonresident foreigner before February 17, 2016 must withhold a tax equal to 10% of the amount realized on the disposition.  For U.S. real property interests purchased or exchanged with a nonresident foreigner after February 16, 2016, the rate of withholding is generally 15% unless the property is going to be used by the buyer as a residence and the amount realized does not exceed $1,000,000.  In that case, the withholding tax remains at 10%.  These withholding obligations are the responsibility of the buyer of U.S. real property interests from nonresident foreigners; which means, buyers are exposed to potential tax liability or jeopardy if they fail to withhold the required tax in the correct amount at the time of closing the real property transaction.  The withholding requirement is based on the gross amount realized; which means, real estate commissions are not subtracted in applying the correct withholding tax percentage.

This withholding provision potentially creates a genuine conflict of interest between a buyer and their realtor or broker.  Likewise a conflict of interest could likely exist between a nonresident foreigner selling  U.S. real property interests and their real estate agent or broker,  especially involving the exemptions availability and selection of buyers .  It is probably prudent for buyer and seller of real property interest involving nonresident foreigners to have their independent legal counsel separate and distinct from their respective real estate agents or brokers because tax laws are implicated with potential for substantial financial consequences could have impact on real estate selling decisions by buyers and sellers of U.S. real property interest involving nonresident foreigners. Also, nondiscrimination laws in sale and purchase of real estate in the United States could impact these transactions.

But as for the exemptions to the withholding requirement; the following are very broad generalizations concerning exemptions that could apply (depending on all the facts and circumstances) to the withholding requirements of IRC Sec. 1445:

The buyer is not required to withhold any amount under Sec. 1445 (a) if one or more of the following applies to the transaction:

  1. The nonresident foreigner supplies an affidavit testifying that they are not a foreign person;
  2. Private domestic corporation supplies an affidavit testifying that their interests in the corporation is not an United States real property interests;
  3. IRS issues a qualifying statement to buyer (or seller) satisfying the requirements set forth in IRC Sec. 871(b)(1) or 882(a)(1);
  4. The amount realized on the U.S. real property interests transaction does not exceed $300,000 and the buyer intends to use the real property as its residence; or
  5. A wash sale is involved pursuant to IRC Sec. 8997(h) (5).

These exemptions have been abbreviated and only state the basic nature of the statutory exemption.  As with any statute effected parties must consult the applicable Internal Revenue Code Section(s), Internal Revenue Regulation(s), Revenue Ruling(s), Tax Court Opinion(s) and decision(s) of other Courts having interpreted and established precedence regarding how and when these tax withholding exemptions might or might not apply to withholding of tax on dispositions of United States real property interests involving nonresident foreigners.  Anyone buying or selling U.S. real property interest to a nonresident foreigner should perform their due diligence prior to entering an earnest money contract or any other kind of contract of purchase.  Likewise foreigners should perform their due diligence regarding applicable tax laws and other U.S. laws before entering into U.S. real property interest transactions involving nonresident foreigners.  Unintended tax consequences could lurk behind every U.S. real property interest transaction involving nonresident foreigners as well as exposure to unintended consequences of other state and federal laws governing disposition of real property interest.

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Drawing2 E2 VisaPor: Coleman Jackson, Abogado

Agosto 01, 2016

Que es una inversión marginal con propósito de la visa E2? Esto es un obstáculo muy importante al buscar que aprueben una Visa de Inversionista E2. La marginalidad de un negocio es una de las mayores razones por la cual a los inversionistas en un negocio se les niega la visa E-2. Por esta razón esta es un área que se debe probar y desarrollar muy bien. El inversionista debe prestar mucha atención al asunto marginal.

Que es marginalidad? Para calificar para estatus de visa E2, el solicitante no debe haber invertido en una empresa bajo tratado solamente con el propósito de ganarse la vida para sí mismo o su familia.

Un negocio marginal es una empresa que no tiene capacidad actual o futura de generar más de las ganancias suficientes para proveer un mínimo para mantener al inversionista de tratado y a su familia.

Como un inversionista hace para saltar sobre este obstáculo de marginalidad?

1. Si el negocio puede mostrar que tiene ganancias en este momento o dentro de 5 años en exceso al dinero para compensar al inversionista y a su familia, marginalidad probablemente no es un problema. Esto sería fundamentado con registros de historial financiero y rendimiento financiero y opiniones de expertos en la industria y localización geográfica en donde se opera el negocio;

2. Una empresa que no tiene la capacidad de generar ganancias como está pero si tiene capacidad de hacer una contribución económica de buena cantidad en el momento o en el futuro no es considerada una empresa marginal;

3. Muestre esta capacidad de ganancias por medio de:

a. Un plan de negocios bien diseñado;
b. Rendimiento financiero,
c. Testimonio Económico Experto (Informes)

Conclusión: Aunque los inversionistas antes podían establecer que la empresa de tratado no es una empresa marginal mostrando fuentes de ingresos independientes para mantener al solicitante y sus dependientes, esto ahora no es suficiente. El inversionista debe mostrar más pruebas que simplemente fuentes independientes de recursos disponibles para el comerciante bajo tratado. El solicitante de la Visa E2 ahora debe mostrar que los ingresos del negocio de tratado son suficientes para probar que el negocio no es empresa marginal.

Estrategia:

1. Presentar un plan de negocios confiable para verificar la capacidad de generar suficientes ingresos en un máximo de cinco años.
2. Obtener una opinión experta de un consejero comercial u otro experto que este familiarizado con la clase de negocios en el área donde la empresa comenzara las actividades de negocio.
3. Demostrar lo siguiente:
a. Estructura y cumplimiento adecuado del negocio con todas las leyes que apliquen;
b. Estructura organizacional adecuada;
c. Descripción detallada de la obligaciones laborales del inversionista de tratado mostrando en papel que él califica para una Visa E-2
d. Evidencia de las obligaciones laborales del inversionista de tratado mostrando prueba que califica para una Visa E2.
e. Relaciones adecuadas con banqueros , contadores, abogados y otros asesores profesionales;
f. Cumplimiento con todos los otros requisitos en las instrucciones y manual del juez.

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FOREIGN TRUSTS WITH UNITED STATES BENEFICIARIES

By Coleman Jackson, Attorney, CPA
January 28, 2015

FOREIGN TRUSTS WITH UNITED STATES BENEFICIARIES

If all the items of money or property constituting the corpus of a foreign trust are transferred to the trust by a U.S. person, the entire foreign trust is a foreign trust created by a U.S. person.  Where there are transfers of money or property by both a U.S. person and a person other than a U.S. person to a foreign trust, and it is necessary, either by reason of the provisions of the governing instrument of the trust or by reason of some other requirement such as local law, that the trustee treat the entire foreign trust as composed of two separate funds, one consisting of the money or property (including all accumulated earnings, profits, or gains attributable to such money or property) transferred by the U.S. person and the other consisting of the money or property (including all accumulated earnings, profits, or gains attributable to such money or property) transferred by the person other than the U.S. person, the foreign trust created by a U.S. person shall be the fund consisting of the money or property transferred by the U.S. person.

For purposes of United States tax laws, a U.S. person includes U.S. citizens, resident aliens of the United States, domestic trusts, domestic estates, and domestic entities.  As a general rule, U.S. persons are subject to taxation on their worldwide income regardless of where it’s earned or where they actually physically reside in the world.  U.S. persons that have an interest in foreign financial accounts and meet specified reporting requirements must submit Form 114, Foreign Bank and Financial Accounts (FBAR) annually.  Moreover, specified individuals, which include U.S. citizens, resident aliens, and certain non-resident aliens that have an interest in specified foreign financial assets and meet the reporting threshold must file annually Form 8938, Statement of Specified Foreign Financial Assets.  Foreign trusts with U.S. person beneficiaries fall squarely within these reporting requirements if specified reporting thresholds are met.  Likewise income tax law applies to the income or earnings of foreign trusts with U.S. person beneficiaries.

For purposes of United States tax laws, if a nonresident alien has a U.S. residency that begins within five years of them directly or indirectly transferring property into a foreign trust, property transferred into such trust is treated as though it was transferred into the trust as of the date of the nonresident’s U.S. residency. Undistributed net income for periods before the nonresident’s U.S. residency is treated as property transferred into such trust in determining the trust corpus.  But prior to residency undistributed net income is not accounted for with regards to income taxation.  Pre-immigration trusts must comply with special tax rules in order to avoid unintended tax consequences.

With respect to individuals who are U.S. citizens or lawful permanent residents of the United States who has a domestic trust that becomes a foreign trust during the person’s life time, U.S. foreign trust tax laws applies as if such individual transferred property to such trust on the date such trust becomes a foreign trust an amount equal to the portion of such property previously transferred by such individual to such trust.

If a United States person directly or indirectly transfers property into a foreign trust, with a few exceptions, the U.S. Treasury will presume that the trust has United States beneficiaries for U.S. taxation purposes.  To rebut this presumption, the beneficiaries must submit timely, credible and sufficient rebuttal information to the Internal Revenue Service when challenged.

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Estate Planning Using Trust : Protect Your Assets, Pass Your Legacy and Manage Tax Liability

By:  Coleman Jackson, Attorney | Immigration & Tax Law Firm | www.cjacksonlaw.com

Apr 14, 2014

What is Estate Planning?

Estate plan using trustEstate planning is the field of discipline in preparation for yourself and your loved ones future.  Ideal estate planning happens when you protect your assets, pass your legacy, and manage your tax liability.  Estate planning is way more than drafting a set of documents.  Proper estate planning is more than documents!  Estate planning is not merely about passing your assets and values at the time of death; but, also managing and controlling your assets during your life time.  Estate planning can include life time gift planning, incapacity planning, digital asset planning, death planning and business structuring, winding down and exit strategy planning.  Proper estate planning permits you to give your assets to who you want, when you want, and how you want.

A variety of tools can be used in estate planning.  Generally, multiple combinations of these tools are used in any single estate plan depending upon the goals and objectives of the planner.  No two estate plans are exactly the same because goals, desires, values, and valuables are not the same from person to person; or even with the same person over time.  Over time, situations and circumstances change.  People grow.  People learn.  People expand.   For example, people grow older; people get married; people have children; people change; people die; people start businesses; people grow businesses; and people wind-down and dispose of businesses.  Life is in constant change; therefore, people’s estate plans must change too.  That is why it is not about the documents or tools of estate planning.  Estate planning is about capturing your goals, your values and your desires and adjusting the estate plan over time.  What do have and who do you want to give it to and why?  Who are these descendants, successors, hires, entities, charities- really?  These kinds of questions are explored and answered during estate planning with an estate planning counselor.  One tool in the tool box of an estate planning counselor is various kinds of trust.  You can establish a trust that takes effect during your lifetime or upon your death. Trust can be revocable (ones that can be changed during your life time) or irrevocable.  Trusts can be used to accomplish numerous estate planning goals.

 

What is a Trust?

what is trustA trust is a legal arrangement that permits a third party known as a trustee, to hold assets (such as property) on behalf of a beneficiary or beneficiaries. Lawful trusts can be arranged in many ways and can specify exactly how and when the assets pass to the beneficiaries. A trust is typically composed of four main entities:

  • Grantor: This is the person that sets up the trust.
  • Trustee and Successor Trustee: This is the person or entity that will follow your wishes as per the trust document (manage your trust) during your life or upon your death.
  • Property (Trust Assets): These are the items, money, physical properties, digital assets placed in the trust.
  • Beneficiaries: These are the individuals or organizations that will benefit from your trust assets.

A trust is a set of instructions written by you during your life time.  Trust can play a very important role in managing your life, your valuables, and your values during your life time; passing your assets on to your heirs upon your death, or in the event you are disabled, incapacitated or otherwise become incapable of managing your personal affairs. You get to write the rules that the trustee must abide by in administering the trust property.  You can add specific restrictions on distributions, attainment of certain goals for beneficiaries to receive trust property, and payment and replacement of the trustee and successor trustees under certain conditions.

Benefits of Estate Planning Using Trust

Trust does not have to be probated; that means that they can remain private because courts are not involved in administering trusts.  The terms and conditions governing the trust property can be kept confidential.  A trust could be used to manage estate taxes. A well formed trust can offer many other benefits; some of them are listed below.

Tax Benefits:

tax benefits using trustAt the moment, the estate tax exemption is $5 million.   That means if your estate upon your death is $5 million or less, your estate is exempt from U.S. estate taxation.

If you have an estate exceeding this exemption mark, then the assets in the trust will not be taxed until yours and your spouse’s death and will be applied when the assets passes to your children or hires.

Another benefit to setting up a trust is the generation skipping transfer tax. If you are passing any amount over $5 million to your grand children or more remote descendants then it would be taxed unless it is in a trust.

A Way to Protect Your Children:

children protection using trustThe estate plan should capture, promote and preserve your legacy to your loved ones and community. Trust is useful if you want to protect your child who is incompetent, incapacitated, or irresponsible in some way. If (s)he is underage, or struggling growing up; or growing up slower than normal, and you don’t want to leave the assets to them outright in their present condition, then you can set up a trust that only allows distribution if the child reach certain predetermined thresholds that are determined by you in your instructions to your trustee. Similar types of limiting instructions could possibly be written when the beneficiaries are charities or other entities.

Trust can also be used for incapacitation planning.  Unexpected accidents or illnesses could hit that make it impossible for you to manage yourself and your valuables.  In the event these unfortunate events occur, a trust in place could help carry on your values and manage your affairs and carry out your wishes.

Control Your Wealth:

wealth control using trustIn order to control your wealth you can specify the terms of a trust precisely, you can control when and to whom the distributions are to be made. You may also set up a revocable trust so that the trust assets remain accessible to you during your lifetime.  You could serve as the revocable trust trustee.

Privacy and Probate Savings:

Probate is a matter of public record. It is a court proceeding; and your probate records might even be put online for the world to review.  A trust may allow assets to pass outside of probate and remain private; administering a trust could be cheaper because it also reduces the amount lost to court fees and other costs and expenses that are typically incurred in the probate process.

 

This blog is written by the Immigration & Tax Law Firm of Coleman Jackson, P.C.  It is for informational and educational purposes and does not create an attorney-client relationship between this law firm and the reader.  If you have questions about your particular situation regarding Estate Planning, Business Structuring, Business Succession Planning or other asset protection matters, you should consult with independent tax counsel with respect to your individual situation, circumstances or concerns.

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