Category Archives: Offshore Assets and Accounts Disclosure

Los tribunales federales aclaran el estándar para probar la violación intencional del contribuyente del informe de bancos extranjeros y cuentas financieras (FBAR)

Por: Coleman Jackson, Abogado y Contador Certificado Publico
Febrero 27, 2019

Los tribunales federales aclaran el estándar para probar la violación intencional del contribuyente del informe de bancos extranjeros y cuentas financieras (FBAR)

 

Ciudadanos de los Estados Unidos, residentes permanentes, y algunas otras personas que están clasificados bajo 31 U.S.C. Sec. 5311 y los reglamentos promulgados deben presentar anualmente a la Red de Delitos Financieros un Informe de Banco Extranjero, Formulario 114. Las personas estadounidenses cubiertas por la ley de divulgación deben presentar el informe cada año para cuentas bancarias en el extranjero que excedan los $10,000 en el año calendario anterior, ya sea una cuenta única o un conjunto de cuentas. Si se alcanza el umbral de $10,000 se activan los requisitos de informes FBAR.

 

 

El monto de la multa de FBAR depende de si la violación del contribuyente fue voluntaria o no. Que es la voluntad en el contexto FBAR? El consenso general desarrollado en los tribunales es que el término “voluntario” “denota aquello que es intencional, sabio o voluntario, a diferencia de lo accidental, y que se emplea para caracterizar una conducta marcada por un descuido sin importar si uno tiene o no el derecho a actuar.” Wehr v. Burroughs Corp., 619 F.2d 276, 281 (3d Cir. 1980). Un contribuyente ha violado voluntariamente el 31 de U.S.C. Sec. 5314 cuando a sabiendas o imprudentemente falla al presentar un FBAR. Una persona comete una violación imprudente del estatuto FBAR al participar en una conducta que viola una norma objetiva: acción que lleva un riesgo injustificadamente alto de daño que es conocido o tan obvio que debería ser conocido. El Tercer Circuito de la Corte de Apelaciones en Bedrosian v. U.S., 2018 (3rd Cir. 2018) que

Esta participación esta en línea con otros tribunales que han mencionado las sanciones civiles de FBAR, ver, por ejemplo, United States v. Williams, 489 F. App’x 655, 658 (4th Cir. 2012) así como nuestros casos anteriores que mencionan las sanciones civiles evaluadas por el IRS en virtud de las leyes fiscales, ver, por ejemplo, e.g., United States v. Carrigan, 31 F. #d 130, 134 (3d Cir. 1994).

En Kimble v. U.S., 2018 (Fed, Cl. 2018), la corte dictamino que el contribuyente descuido de manera imprudente su deber de informar las cuentas en el extranjero porqué no reviso sus declaraciones de impuestos para verificar su exactitud y falsamente represento en su declaración de impuestos que no tenía ninguna cuenta bancaria extranjera. Tenga en cuenta que el Anexo B del Formulario 1040 en la línea 7 (a)pregunta específicamente al contribuyente si tienen o no cuentas bancarias en el extranjero. El formato de la pregunta es “sí o no,” y si se responde “si,” conduce a una serie de consultas adicionales con respecto a las cuentas de bancos extranjeros.

Las penas civiles por una violación FBAR están codificadas en 31 U.S.C. Sec. 5321(a)(5).  La multa máxima por una violación no intencional es de $10,000 por incidente. La multa máxima por una violación intencional del estatuto FBAR es mayor de $100,000 o 50% del saldo en la cuenta extranjera no declarada en el momento de la violación.

Este blog de derecho está escrito por  La Firma de Abogados de Impuestos | Litigación  | Inmigración de Coleman Jackson, P.C. con fines educativos; Esto no crea relación de abogado-cliente entre esta firma de abogados y el lector. Usted debe consultar con un asesor legal en su área geográfica con respecto a todas las cuestiones legales que lo afectan a usted, su familia o negocio.

Coleman Jackson, P.C. | Firma de Abogados de Impuestos, Litigación e Inmigración |Ingles (214) 599-0431 | Español (214) 599-0432

Federal Courts Clarify Standard for Proving Taxpayer’s Willful Violation of Report of Foreign Bank and Financial Accounts (FBAR)

By:  Coleman Jackson, Attorney and Certified Public Accountant
February 13, 2019

Federal Courts Clarify Standard for Proving Taxpayer’s Willful Violation of Report of Foreign Bank and Financial Accounts (FBAR)

 

United States citizens, lawful permanent residence and certain other persons that are classified under 31 U.S.C. Sec. 5311 and promulgated Regulations must file with the Financial Crimes Network annually a Report of Foreign Bank Account, Form 114.  The U.S. persons covered under the disclosure law must file the report each year for foreign bank accounts exceeding $10,000 in the prior calendar year whether it is a single account or an aggregate of accounts.  If the $10,000 threshold is met, FBAR reporting requirements are triggered.

 

Form 114 FBAR reporting

 

The amount of the FBAR penalty depends upon whether the taxpayer’s violation was willful or non-willful. What is willfulness in the FBAR context?  The general consensus developed in the courts is that the term, ‘willful’ “denotes that which is intentional, or knowing, or voluntary, as distinguished from accidental, and that it is employed to characterize conduct marked by careless disregard whether or not one has the right so to act.”            Wehr v. Burroughs Corp., 619 F.2d 276, 281 (3d Cir. 1980).  A taxpayer has willfully violated 31 U.S.C. Sec. 5314 when they knowingly or recklessly fails to file a FBAR.  A person commits a reckless violation of the FBAR statute by engaging in conduct that violates an objective standard:  action entailing an unjustifiably high risk of harm that is either known or so obvious that it should be known.  The Third Circuit Court of Appeals in Bedrosian v. U.S., 2018 (3rd Cir. 2018) that

 

This holding is in line with other courts that have addressed civil FBAR penalties, see, e.g. United States v. Williams, 489 F. App’x 655, 658 (4th Cir. 2012) as well as our prior cases addressing civil penalties assessed by the IRS under the tax laws, see e.g., United States v. Carrigan, 31 F. #d 130, 134 (3d Cir. 1994). 

 

In Kimble v. U.S., 2018 (Fed, Cl. 2018), the court ruled that the taxpayer recklessly disregarded her duty to report foreign accounts because she failed to review her tax returns for accuracy and falsely represented in her tax return that she did not have any foreign bank accounts.  Note that Schedule B of Form 1040 at line 7(a) specifically asks taxpayer’s whether or not they have any foreign bank accounts. The question format is ‘yes or no’, and if it is answered ‘yes’, it leads to a series of additional inquiries with respect to the foreign bank accounts.

 

The civil penalties for a FBAR violation

 

The civil penalties for a FBAR violation are codified in 31 U.S.C. Sec. 5321(a)(5).  The maximum penalty for a non-willful violation is $10,000 per occurrence.  The maximum penalty for a willful violation of the FBAR statute is the greater of $100,000 or 50% of the balance in the unreported foreign account at the time of the violation.

 

This law blog is written by the Taxation | Litigation | Immigration Law Firm of Coleman Jackson, P.C. for educational purposes; it does not create an attorney-client relationship between this law firm and its reader.  You should consult with legal counsel in your geographical area with respect to any legal issues impacting you, your family or business.

Coleman Jackson, P.C. | Taxation, Litigation, Immigration Law Firm | English (214) 599-0431 | Spanish (214) 599-0432

Offshore Accounts? The Train Is Leaving the Station! IRS To End Offshore Voluntary Disclosure Program (OVDP) on September 28, 2018

By:  Coleman Jackson, Attorney and Certified Public Accountant
September 22, 2018

The IRS is closing down the Offshore Voluntary Disclosure Program on September 28, 2018.  This voluntary international tax compliance program was designed to help people, organizations and business entities hiding money, accounts and assets overseas to get current and come into compliance with U.S. tax laws voluntarily under a reduced civil penalty structure and leniency with respect to potential criminal prosecution.  This program that has been in effect since about 2009  and extended in 2012 and again in 2014 is ending in about 7 days.

Non-compliant taxpayers with offshore accounts and assets have seven days to request permission to enter into the Offshore Voluntary Disclosure Program.  Entry into the program begins with submission to the IRS Criminal Division a request for preliminary consideration for disclosure under the OVDP program.  If the prelim request is granted, the disclosure, review, approval and closing process takes about 12 to 18 months.  Taxpayers who may have committed criminal international tax evasion or are holding undisclosed offshore accounts risk being reported by their offshore banking or financial institution since these overseas institutions are required to either directly or indirectly report United States Citizens and/or Green Card Holders with accounts in their financial institutions to the Internal Revenue Service.

Once the OVDP expires on September 28, 2018, the IRS might implement a replacement program or some procedure or method for non- compliant taxpayers to come into international tax compliance, but as of yet, the IRS has not announced any offshore accounts leniency programs or procedures that will replace the expiring OVDP.  Word to the wise— apply for the OVDP before it expires on September 28, 2018.

This law blog is written by the Taxation | Litigation | Immigration Law Firm of Coleman Jackson, P.C. for educational purposes; it does not create an attorney-client relationship between this law firm and its reader.  You should consult with legal counsel in your geographical area with respect to any legal issues impacting you, your family or business.

Coleman Jackson, P.C. | Taxation, Litigation, Immigration Law Firm | English (214) 599-0431 | Spanish (214) 599-0432

IRS Terminara el Programa de Divulgación Voluntaria Offshore de 2014 en Septiembre 28,2018

Por: Coleman Jackson, Abogado, CPA
abril 20, 2018

IRS Terminara el Programa de Divulgación Voluntaria Offshore de 2014 en Septiembre 28,2018

Escuchó la nueva noticia? El Lunes Marzo 13,2018 el IRS anuncio que terminara el Programa de Divulgación Voluntaria Offshore en Septiembre 28,2018.

Es probable que ya es muy tarde para las personas que tomaron sus oportunidades y no han tomado los pasos para entrar en el Programa de Divulgación Voluntaria Offshore (OVDP, por sus iniciales en ingles). Practicantes por todo el país han encontrado retrasos extremos en lograr que los contribuyentes estén previamente autorizados en el OVDP 2014 por meses . Solicitudes de pre-autorización están tomando más de 6 meses estos días. Los representantes del  IRS han declarado que la unidad de pre-autorización del IRS tiene retrasos en el registro de incluso nuevas solicitudes de pre-autorización de OVDP. La unidad tiene por lo menos 9 a 10 meses de atrasos en solicitudes….por lo que nos dicen.

Contribuyentes que no han tomado ventaja del 2014 OVPD tienen que actuar rápidamente. Repito, es posible que ya sea muy tarde para actuar. El Tesoro de U.S.A. ha recibido información directa o indirecta de instituciones financieras extranjeras con respecto a personas de Estados Unidos con cuentas bancarias extranjeras desde hace aproximadamente dos años.  Ellos probablemente saben que personas de Estados Unidos tienen cuentes de banco extranjeras. La posibilidad de ser detectada con respecto a cuentas extranjeras bancarias es increíblemente alta.  De hecho, podría ser imposible esconderse de la detección; y, el posible enjuiciamiento federal de violaciones podría aumentar.

Los infractores de las reglas de FBAR al no informar puntualmente las cuentas bancarias extranjeras están sujetos a las multas civiles y al enjuiciamiento penal. Cuentas Bancarias Extranjeras son reportadas anualmente en Abril 15, llenando el Formulario 114 con el Financial Crimes Network. FBARs delincuentes ponen al contribuyente en peligro legal. También puede haber problemas con impuestos federales si el contribuyente ha declarado menos ingresos o declaraciones de impuestos federales sin presentar.  Fraudes de impuestos y FBARs delincuentes son crímenes serios que pueden resultar en años en prisión federal sobre convicción.

Este blog de derecho está escrito por  La Firma de Abogados de Impuestos | Litigación  | Inmigración de Coleman Jackson, P.C. con fines educativos; Esto no crea relación de abogado-cliente entre esta firma de abogados y el lector. Usted debe consultar con un asesor legal en su área geográfica con respecto a todas las cuestiones legales que lo afectan a usted, su familia o negocio.

Coleman Jackson, P.C. | Firma de Abogados de Impuestos, Litigación e Inmigración |Ingles (214) 599-0431 | Español (214) 599-0432

O IRS finalizará o Programa de Divulgação Voluntária no exterior de 2014 em 28 de setembro de 2018

Por:  Coleman Jackson, Advogado, CPA
10 de abril de 2018

O IRS finalizará o Programa de Divulgação Voluntária no exterior de 2014 em 28 de setembro de 2018

Voce ouviu as notícias! Na segunda-feira, 13 de março de 2018, o IRS anunciou que encerrará o Programa de Divulgação Voluntária no exterior em 28 de setembro de 2018.

É provável que já seja tarde demais para todas aquelas pessoas que estão se arriscando e ainda não deram passos para entrar no OVDP. Profissionais de todo o país tem sofrido meses de atraso para conseguir que os contribuintes sejam pré-liberados para o OVDP de 2014. Os pedidos de pré-liberação estão demorando mais de 6 meses nos dias de hoje. Os representantes do IRS afirmaram que a unidade de processamento de pré- liberação do IRS tem longos atrasos na contabilização de pedidos de pré- liberação do OVDP. A unidade tem cerca de 9 a 12 meses de acumulo em pedidos de pré-liberação … assim nos foi dito.

Os contribuintes que não aproveitaram o OVDP de 2014 devem agir rapidamente

Os contribuintes que não aproveitaram o OVDP de 2014 devem agir rapidamente. Repito, é possível que agora seja tarde demais para agir. O U.S. Treasury tem recebido, há cerca de dois anos, direta ou indiretamente, informações de instituições financeiras estrangeiras sobre pessoas nos EUA com contas bancárias no exterior. Eles provavelmente já sabem quais pessoas a possuem. As chances destas pessoas serem detectadas com participações em bancos estrangeiros podem ser extremamente altas. Na verdade, pode ser impossível se esconder da detecção; e, possivelmente aumentar o número de acusações federais aos infratores.

Os infratores das regras da FBAR, ao não relatar a tempo as contas bancárias no exterior, estão sujeitos a processos civis e processos criminais. Contas bancárias estrangeiras são relatadas anualmente em 15 de abril, preenchendo o formulário 114 com a Rede de Crimes Financeiros. FBARs delinquentes colocam os contribuintes em risco legal. Também pode haver questões de imposto de renda federal envolvidas se o contribuinte tiver subestimado sua renda ou declarações de impostos federais não preenchidas. Fraudes fiscais e FBARs delinqüentes são crimes graves que podem resultar em anos de condenação de infratores em presídios federais.

Este blog de advocacia é escrito pelo Tributação | Litígio | Escritorio de Lei de Imigração da Coleman Jackson, P.C. somente para fins educativos; não criando uma relação advogado-cliente entre este escritório de advocacia e seu leitor. Você deve consultar o departamento jurídico em sua área geográfica com relação a quaisquer questões legais que afetem você, sua família ou sua empresa.

Coleman Jackson, P.C. | Tributação | Litígio | Escritorio de Lei de Imigração | Inglês(214) 599-0431 | Espanhol (214) 599-0432

IRS to End the 2014 Offshore Voluntary Disclosure Program on September 28, 2018

By:  Coleman Jackson, Attorney, CPA
March 27, 2018

IRS to End the 2014 Offshore Voluntary Disclosure Program - OVDP on September 28, 2018

Have you heard the news!  On Monday, March 13, 2018 the IRS announced that it will end the Offshore Voluntary Disclosure Program on September 28, 2018.

It is likely already too late for all those people who are taking their chances and have not already made steps to enter the OVDP.  Practitioners from all over the country have experienced extreme delays in getting taxpayers pre-cleared into the 2014 OVDP for months.  Pre-clearance requests are taking more than 6 months these days.  IRS representatives have stated that the preclearance processing unit of the IRS has long backlogs in even logging in new OVDP preclearance requests.  The unit has about a 9 to 12 month back log in pre-clearance requests… so we have been told.

Taxpayers who have not taken advantage of the 2014 OVDP must act quickly.

Taxpayers who have not taken advantage of the 2014 OVDP must act quickly.  Repeat it is possible that it is now too late to act.  The U.S. Treasury has been receiving directly or indirectly information from foreign financial institutions concerning U.S. persons with foreign bank accounts for about two years now.   They probably already know those U.S. persons who hold foreign bank accounts.  The chances of being detected with respect to foreign bank holdings are probably extremely high.  In fact it might be impossible to hide from detection; and, possible federal prosecution of violators could rise.

Violators of FBAR rules by failing to timely report offshore bank accounts are subject to civil fines and criminal prosecution.  Foreign Bank Accounts are reported annually on April 15th by filing Form 114 with the Financial Crimes Network.  Delinquent FBARs put taxpayers in legal jeopardy.  There may also be federal income tax issues involved also if the taxpayer has under-reported its income or unfiled federal tax returns.   Tax fraud and delinquent FBARs are serious crimes which can result in violators spending years in federal prison upon conviction.

This law blog is written by the Taxation | Litigation | Immigration Law Firm of Coleman Jackson, P.C. for educational purposes; it does not create an attorney-client relationship between this law firm and its reader.  You should consult with legal counsel in your geographical area with respect to any legal issues impacting you, your family or business.

Coleman Jackson, P.C. | Taxation, Litigation, Immigration Law Firm | English (214) 599-0431 | Spanish (214) 599-0432

Personas de los Estados Unidos que controlan intereses en negocios extranjeros el largo brazo del Servicio de Impuestos Internos de los Estados Unidos

Por: Coleman Jackson, Abogado, CPA
Diciembre 20, 2017

Personas de los Estados Unidos que controlan intereses en negocios extranjeros el largo brazo del Servicio de Impuestos Internos de los Estados Unidos

Según el Código de Rentas Internas Sección 6038, las personas estadounidenses (este término incluye ciudadanos y titulares de la tarjeta verde de los Estados Unidos bajo la Ley Tributaria de Estados Unidos) que controlan intereses en corporaciones extranjeras deben revelar anualmente cierta propiedad e información financiera sobre el negocio y el interés del contribuyente estadounidense en el negocio extranjero. Este requisito de informe no es un sustituto de los requisitos de presentación gestionados por la Red de Delitos Financieros que hemos discutido en detalle en blogs anteriores que tratan con personas Estadounidenses (ya sean ciudadanos Estadounidenses o residentes permanentes) que posean intereses de propiedad o poderes signatarios de cuentas bancarias extranjeras. con un saldo de cuenta de $10,000 o más en cualquier momento durante un año calendario debe presentar el Formulario 114 de FINCEN el 15 de abril de cada año. El enfoque de este blog en particular se ocupa de IRC Sec. 6038 que requiere informes de información con respecto a ciertas corporaciones y asociaciones extranjeras cuando las personas de los Estados Unidos tienen una participación mayoritaria en esas empresas extranjeras.

¿Qué información debe ser revelada? En el caso de una entidad comercial individual o doméstica, el estatuto requiere la divulgación de la información de la entidad extranjera en el año de declaración de impuestos de la persona de los Estados Unidos. El siguiente tipo de información con respecto a cualquier entidad comercial extranjera debe presentarse ante el Servicio de Rentas Internas:

1. El nombre, la dirección y el número de identificación del empleador, si corresponde, de la corporación;
2. El lugar principal de negocios de la corporación;
3. La fecha de incorporación y el país bajo cuyas leyes se incorporaron;
4. El nombre y la dirección del agente legal o residente de la corporación extranjera en el país de incorporación;
5. El nombre, la dirección y el número de identificación de cualquier sucursal o agente de la corporación extranjera ubicada en los Estados Unidos;
6. El nombre y la dirección de la persona (o personas) que tiene la custodia de los libros de cuentas y registros de la corporación extranjera, y la ubicación de dichos libros y registros si difiere de dicha dirección;
7. La naturaleza del negocio de la corporación y los principales lugares donde se realizó;
8. En lo que respecta al saldo vivo de la sociedad
a. Una descripción de cada clase de acciones, y
b. El número de acciones de cada clase en circulación al comienzo y al final del período contable anual;
9. Una lista que muestre el nombre, dirección y número de identificación de, y número de acciones de cada clase de acciones de la corporación en poder de cada persona de los Estados Unidos que posea el cinco por ciento o más del valor de cualquier clase de acciones en circulación de la corporación;
10. Declaración de ganancias, pérdidas y ganancias de las empresas, distribuciones, etc.
11. Una declaración resumida de transacciones con partes relacionadas durante el período contable;
12. Informes financieros de pagos y cobros devengados, tales como balances generales, etc.

El actual Código de Rentas Internas se actualizó por última vez en 1986; antes de esa revisión; fue el IRC original escrito en la década de 1950. El Código de Rentas Internas habla en términos de corporaciones; pero el Código de Rentas Internas se redactó antes del inicio de ciertas estructuras comerciales, como la adopción y aprobación por parte de muchos estados de los estatutos de las compañías de responsabilidad limitada. El tipo de entidad comercial LLC no se encuentra en el actual Código de Rentas Internas; para que otras secciones de impuestos o capítulos del código se apliquen a estas entidades a pesar de que el código no menciona expresamente las LLC. IRC Sec. Las disposiciones de 6038 se aplican a sociedades, Sociedades de Responsabilidad Limitada y otras entidades estructuradas bajo las leyes nacionales de cualquier Estado o estructuradas bajo las leyes de cualquier país extranjero. Código Sec. 6038 se aplica a las entidades que no están estructuradas oficialmente como ‘corporaciones’. Se aplica a personas de los Estados Unidos. Que tienen intereses de control en negocios extranjeros. La revelación hecha por las personas de los Estados Unidos que tienen participaciones controladoras en negocios en el extranjero se hacen ya sea en el Formulario 5471 o en el Formulario 2952 para los períodos impositivos posteriores al 31 de Diciembre de 1982.

Se considera que una persona estadounidense tiene el control de una corporación extranjera si en cualquier momento durante el año contributivo de esa persona posee acciones que posean más del 50 por ciento del poder total de votación combinada de todas las clases de acciones con derecho a voto, o más del 50 por ciento del valor total de las acciones de todas las clases de acciones de la corporación extranjera. Las personas de los Estados Unidos. Que posean una participación mayoritaria en otra entidad, ya sea nacional o extranjera que tenga participación controladora en otra corporación extranjera, también cumple con los requisitos de divulgación requeridos según la sección de IRC. 6038. En el caso de una entidad comercial que posee una participación controladora en un negocio extranjero, el estatuto requiere la divulgación de la información de la entidad extranjera en el año fiscal de la corporación doméstica estadounidense, sociedad u otro año de declaración de impuestos de la entidad nacional (podría ser año calendario o año fiscal dependiendo de las elecciones tributarias que la entidad local haya realizado con respecto a sus impuestos federales). La misma información exacta enumerada anteriormente se debe presentar ante el Servicio de Impuestos Internos en el formulario 2952 del IRS, en duplicado para cada interés comercial extranjero separado de la entidad nacional. El Reglamento del Tesoro 1.6038-2 proporciona un ejemplo de la aplicación de estas reglas fiscales de la siguiente manera:
Ejemplo: la Corporación A posee el 51 por ciento de las acciones con derecho a voto de la Corporación B. La Corporación B posee el 51 por ciento de las acciones con derecho a voto de la Corporación C. La Corporación C posee el 51 por ciento de las acciones con derecho a voto de la Corporación D.

Este ejemplo solo toca la superficie de la complejidad de este tema fiscal. Las reglas de divulgación de los estatutos también se aplican a los intereses de la sociedad, empresas conjuntas y otros tipos de entidades comerciales donde el interés mayoritario lo detentan las personas de los Estados Unidos en negocios en el extranjero.

Se aplican reglas especiales a ciertos extranjeros no residentes. Una persona que hace un IRC Sec. 6013 (g) o 5013 (h) se considerará una persona de los Estados Unidos a los fines del IRC Sec. 6038 sujeto a varias excepciones.

Si alguna persona de los EE. UU. está sujeta a la IRC Sec. 6038 requisitos de divulgación, no presenta oportunamente y divulga la información requerida de acuerdo con IRC Sec. 6038, esa persona de EE. UU. debe pagar una multa de $10,000 por cada período contable anual de cada participación controladora en cada corporación extranjera con respecto a la cual se produce la falla. Incumplimiento de IRC Sec. 6038 después de la notificación del Servicio de Impuestos Internos somete a la persona de los EE. UU. que posee el interés de control en una corporación extranjera a un máximo de $ 50,000 por cada falta de divulgación. El IRS también podría evaluar otras sanciones tributarias bajo las Secciones 7203, 7206 y 7207 de IRC.

Como con la mayoría de las infracciones tributarias, los contribuyentes que no cumplen con IRC Sec. 6038 puede elevar defensas de causa razonable legítimamente válidas para tratar de reducir estas sanciones. La defensa de causa razonable debe escribirse y debe establecer razones creíbles por las cuales el contribuyente no cumplió a tiempo con el IRC Sec. 6038. La defensa de causa razonable debe hacerse bajo las penalidades de perjurio y la validez de la misma es determinada por el Director de Distrito del IRS o el director del centro de servicio que tiene jurisdicción sobre la declaración de impuestos de la persona de los EE. UU. en última instancia, el poder judicial, como el Tribunal Fiscal de los EE. UU. u otro tribunal federal apropiado, puede solicitar una resolución final sobre la defensa de causa razonable de la persona de EE. UU.

Este blog de derecho está escrito por  La Firma de Abogados de Impuestos | Litigación  | Inmigración de Coleman Jackson, P.C. con fines educativos; Esto no crea relación de abogado-cliente entre esta firma de abogados y el lector. Usted debe consultar con un asesor legal en su área geográfica con respecto a todas las cuestiones legales que lo afectan a usted, su familia o negocio.

Coleman Jackson, P.C. | Firma de Abogados de Impuestos, Litigación e Inmigración |Ingles (214) 599-0431 | Español (214) 599-0432

U.S. Persons Holding Controlling Interests in Foreign Businesses – The Long Arm of the U.S. Internal Revenue Service

By:  Coleman Jackson, Attorney, CPA
December 05, 2017

U.S. Persons Holding Controlling Interests in Foreign Businesses

Pursuant to Internal Revenue Code Section 6038, U.S. persons (this term includes citizens and green card holders of the United States under U.S. Tax Law) holding controlling interest in foreign corporations must annually disclose certain ownership and financial information about the business and the U.S. taxpayer’s interest in the foreign business.  This reporting requirement is not a substitute to filing requirements managed by the Financial Crimes Network that we have discussed in detail in previous blogs dealing with U.S. persons (whether U.S. citizen or Permanent Resident) holding ownership interest or signatory power of foreign bank account(s) with an account balance of $10,000 or more at anytime during a calendar year must file FINCEN Form 114 on April 15th of each year.  The focus of this particular blog deals with IRC Sec. 6038 which requires information reporting with respect to certain foreign corporations and partnerships when U.S. Persons hold a controlling interest in those foreign businesses.

What information must be disclosed?   In the case of an individual or domestic business entity, the statute requires disclosure of the foreign entity information in the tax reporting year of the U.S. person. The following type of information with respect to any foreign business entity must be filed with the Internal Revenue Service:

  1. The name, address, and employer identification number , if any, of the corporation;
  2. The principal place of business of the corporation;
  3. The date of incorporation and the country under whose laws incorporated;
  4. The name and address of the foreign corporation’s statutory or resident agent in the country of incorporation;
  5. The name, address, and identifying number of any branch office or agent of the foreign corporation located in the United States;
  6. The name and address of the person (or persons) having custody of the books of account and records of the foreign corporation, and the location of such books and records if different from such address;
  7. The nature of the corporation’s business and the principal places where conducted;
  8. As regards the outstanding stock of the corporation-
    1. A description of each class of stock, and
    2. The number of shares of each class outstanding at the beginning and end of the annual accounting period;
  9. A list showing the name, address, and identifying number of, and number of shares of each class of the corporation’s stock held by each United States person who owns five percent or more in value of any class of the corporation’s outstanding shares;
  10. Statement of the corporations earnings, profits and loss, distributions and so forth;
  11. A summary statement of transactions with related parties during the accounting period;
  12. Accrued payments and receipts financial statements, such as, balance sheet and so forth.

The Long Arm of the U.S. Internal Revenue Service

The current Internal Revenue Code was last updated in 1986; before that revision; it was the original IRC written back in the 1950’s.  The Internal Revenue Code speaks in terms of corporations; but the Internal Revenue Code was written before the inception of certain business structures such as the adoption and passage by many states of limited liability company’s statutes.  The LLC business entity type is not in the current Internal Revenue Code; so other tax sections or chapters of the code are applied to these entities even though the code does not expressly mention LLCs.  IRC Sec. 6038’s provisions apply to partnerships, Limited Liability Companies and other entities structured under domestic laws of any State or structured under any foreign country’s laws.  Code Sec. 6038 applies to entities that are not officially structured as ‘corporations’.  It applies to U.S. persons holding controlling interests in foreign businesses.  The disclosure made by U.S. Persons holding controlling interests in foreign businesses are made either on Form 5471 or Form 2952 for tax periods occurring after December 31, 1982.

A U.S. person is deemed to be in control of a foreign corporation if at any time during that person’s taxable year it owns stock possessing more than 50 percent of the total combined voting power of all classes of stock entitled to vote, or more than 50 percent of the total value of shares of all classes of stock of the foreign corporation.  U.S. persons holding controlling interest in another entity whether domestic or foreign that holds controlling interest in another foreign corporation also meets the required disclosure requirements under IRC Sec. 6038.  In the case of a business entity who owns a controlling interest in a foreign business, the statute requires disclosure of the foreign entity information in the tax reporting year of the U.S. domestic corporation, partnership or other domestic entity’s tax reporting year (could be calendar year basis or fiscal year depending upon the tax elections the domestic entity has made with respect its federal taxes).  The exact same information listed above must be filed with the Internal Revenue Service on IRS Form 2952, in duplicate for each separate foreign business interest of the domestic entity.  Treasury Regulations 1.6038-2 provides an example of the application of these tax rules as follows:

Example:  Corporation A owns 51 percent of the voting stock in Corporation B.  Corporation B owns 51 percent of the voting stock in Corporation C.  Corporation C in turn owns 51 percent of the voting stock in Corporation D.  Corporation D is controlled by Corporation A.

This example only touches the surface of the complexity of this tax topic.  The statutes’ disclosure rules also apply to partnership interest, joint ventures and other types of business entities where controlling interest is held by U.S. Persons in foreign businesses.

Special rules apply to certain nonresident aliens.  An individual who makes an IRC Sec. 6013(g) or 5013(h) election will be considered a United States person for purposes of IRC Sec. 6038 subject to various exceptions.

Joint ventures and other types of business entities where controlling interest is held by U.S. Persons in foreign businesses

If any U.S. person, who is subject to the IRC Sec. 6038 disclosure requirements, fails to timely file and disclose the required information in compliance with IRC Sec. 6038, that U.S. person must pay a $10,000 penalty for each annual accounting period of each controlling interest in each foreign corporation with respect to which the failure occurs.  Failure to comply with IRC Sec. 6038 after notice from the Internal Revenue Service subjects the U.S. person holding controlling interest in a foreign corporation to a maximum of $50,000 for each failure to disclose.  The IRS could also assess other tax penalties under IRC Sections 7203, 7206 and 7207.

As with most other tax infractions, taxpayers failing to comply with IRC Sec. 6038 can raise lawfully valid reasonable cause defenses in seeking to abate these penalties.  The reasonable cause defense must be written and it must set forth credible reasons why the taxpayer did not timely comply with IRC Sec. 6038.  The reasonable cause defense must be made under the penalties of perjury and the validity of it is determined by the IRS District Director or the director of the service center having jurisdiction over the U.S. person’s tax return.  Ultimately the judiciary, such as, the U.S. Tax Court or other appropriate federal court could be petitioned to make the final determination on the U.S. person’s reasonable cause defense.

 

This law blog is written by the Taxation | Litigation | Immigration Law Firm of Coleman Jackson, P.C. for educational purposes; it does not create an attorney-client relationship between this law firm and its reader.  You should consult with legal counsel in your geographical area with respect to any legal issues impacting you, your family or business.

Coleman Jackson, P.C. | Taxation, Litigation, Immigration Law Firm | English (214) 599-0431 | Spanish (214) 599-0432